来宾们，你还不救吗？下一张骨牌是什么？就是财富效应的结果，因为会进入股市的，注册的炒股者大概有1亿，这些人是比较有闲钱的人，当你把他们的财富全部席卷一空的时候他们就不能消费了，不能消费是什么结果呢？那就是纯内销的企业都受到了影响。我为了做你这个演讲，我昨天还洗个脚、桑拿了一下，因为这个是纯内销企业。我就问他们生意怎么样，老板说：“别提了，最近下降了20%、30%。”这是财富效应的结果，能够不洗脚就不洗了，在家洗就可以了，我还理了一次发，我还好两个礼拜理一次。

我会告诉大家，如果没有经济危机，我们自己的工商链条都会使我们的经济走向萧条，我只讲了我们的四大骨牌，我还没有谈到出口，这就是为什么别人跌一天，我们跌三天，别人涨三天我们涨一天。

最后10分钟或者5分钟，看看我的心情，我们的链条怎么样跟国际链条挂钩呢？我们可能幻想可能不会影响到我们，我们歌照唱，舞照跳，脚照洗。我告诉各位一个数据，我们的产能过剩占GDP的比重高达35%，而我们的消费占GDP的比重也差不多是35%，我们是一个消费严重不足的国家，而我们是一个产能过剩极其严重的国家。那产能过剩怎么办呢？我们只消费了35%，但是我们总产量是70%，剩下一半，我们给它一个非常美丽的名词，就是叫出口创汇，出口给欧盟，尤其是给美国人消费，我们赚取了大量的外汇。07年12月破了1.5万亿，我在讲话这个时刻，正在破1.9万亿，我讲完之后就破了。

我告诉各位，你不要因此而欣喜，这个35%是过剩的产能，要靠别人买你的产品你才可以把它消化掉。我告诉各位几个假设情况，第一欧盟的防火墙如果失败怎么办，就会出现漏水，他们的进口减少了，就直接影响到我们35%的出口。他们不是崩溃，而是漏水，漏水都会造成我们的影响，如果他们的防火墙爆裂是什么结果，我不敢想，我但愿不会。今天《华商报》问我，如果会呢？我说我当明星去了，我也不想知道。我们能干什么呢？我们什么都不能干，我们只能祷告欧美把防火墙设得好一些。

第二个假设是什么？请想想“三聚氰胺”的故事，当发生“三聚氰胺”的时候你不敢喝牛奶，美国出现的次贷危机就是美国的金融“三聚氰胺”，当然我希望它不要改变了。如果改变了呢，如果你不敢喝牛奶的话，他们就不敢负债消费，想想自己就明白了。你知道不知道美国人这种过度消费的情况多严重，美国家庭负债消费高达95%，超过部分占多少呢？大概占GDP的7%，我换算了一下大概0.7万亿美元，我们出口占GDP的35%，大概是1万亿美元，如果美国人从此以后量入为出怎么办呢？过去可以消耗掉我们的过剩产能，请你想想“三聚氰胺”事件发生的话，如果美国人从此以后量入为出怎么办呢？是只要美国人量入为出这就影响到0.7万亿的进口，我们出口才有1万亿美元，如果欧洲人也开始量入为出怎么办？我就不多讲了，因为在座的各位来宾都比我聪明。你们发现欧美的金融危机透过我们35%的过剩产能紧密的挂钩在一起。那么，这个紧密挂钩现象就是我国制造业面临的第五个危机，那就是国际金融危机对我们实体经济将通过35%的GDP总量造成的危机。

我个人像各位一样，我肯定希望欧美各国成功地设立防火墙，千万不要漏水，我们希望欧美的人负债消费，希望不要学中国人的量入为出，这只是我的一厢情愿，也相信这是在座各位的一厢情愿。如果不是我们所想的，我不知道结果，也不想知道。

第五个危机活生生地摆在各位面前，如果你们都听懂的话，你就明白为什么别人跌一天，我们跌三天，别人涨三天，我们涨一天。原因就是我们的问题更严重，不仅有过剩产能的冲击，我们还有制造业本身所存在的危机，这个危机的来源是什么呢？为什么中国制造业这么不抗压呢？如果各位有时间的话，可以上网看一下。我国制造业这么多年来，它的定位就是错误的。什么叫定位错误呢？也就是说，今年已经进入了产业链的时代，已经不是行业对行业、公司对公司的竞争，而是到了前所未有的产业链的时代。中国的制造业在产业链中就是价值最低的。产业链是什么意思呢？我以芭比娃娃为例，我以前讲过。芭比娃娃出厂是1美元，但是在超市是将近9美元，为什么会达到9美元呢？就是靠产业链除了制造以外创造出来的，包括产品设计、仓储运输、终端零售等创造出来的，他们的毛利率是40%，我们芭比娃娃的毛利率是多少呢？如果不是负的话，就是接近零，他们通过6+1的产业链，把我们中国人的全部利率都吸收过去。经过这么多年的发展，我们中国取得了惊人的耀眼的GDP，而美国取得了最实惠的所有利润，这是我最新的观点。我们取得了GDP，而美国取得了利润，我们只要做一美元的产品，美国就可以取得3.6美元的利润，而我们1美元的产品，美国就可以创造出9美元的价值，其中3.6美元是毛利，我们继续破坏环境、剥削劳动力。这就是我们受到国际冲击，我们不能自己定价，我们不掌控定价权，只有6加1的6是决定定价权的，我们特别的不抗压。在压力下，我们的企业会大量倒闭，拿出大量的钱干什么呢？就是炒股、炒楼，因而所以形成楼市、股市的泡沫。

很不好意思，一个小时时间我就把中国经济说透了。谢谢大家！